事件一：上周三星与SK海力士宣布将一季度服务器、PC及手机用存储芯片报价较去年四季度上调60%-70%，主要原因在于AI驱动需求爆发，供需缺口持续扩大。
事件二：上周中国商务部宣布禁止向日本军事用户出口所有两用物项，管制清单包含800多项物品，涵盖化学品、电子产品、传感器以及航运和航空航天领域使用的设备和技术，地缘政治趋于紧张，而我国对日本进口半导体设备材料具备一定依赖度。
催化：存储大周期上行，以及国际关系不确定性增加，国产半导体材料及设备板块或有望受益。一方面，在AI算力需求的持续赋能下，存储行业开启量价齐升的上行周期。存储原属于传统周期品，但在AI时代下成长属性有所强化，存储芯片产线的扩建将有望推动存储相关设备需求远期空间进一步打开，长期来看或有望拉动设备厂商业绩释放。此外，鉴于地缘政治风险提升，本土芯片厂或将推进半导体材料及设备的国产替代进程，以提高供应链安全性。
相关产品：半导体设备ETF易方达（159558），联接A/C（021893/021894）
根据申万三级行业分类，该ETF跟踪的中证半导体材料设备主题指数中半导体设备占比为63%，半导体材料占比24%，在国产替代产业趋势中具备较强弹性。
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